Narozen v Praze 2. října 1952, vystudoval ekonomii v USA na Cornell University a Princeton University. Je spoluzakladatelem a předsedou řídícího a dozorčího výboru CERGE-EI, společného pracoviště Univerzity Karlovy a Akademie věd České republiky. V letech 1992-1998 působil jako zakládající ředitel Národohospodářského ústavu AV ČR, kde dosud působí jako vedoucí vědecký pracovník. Zde vede think tank IDEA, který založil v roce 2009.

V letech 1996 - 2011 byl profesorem University of Michigan, na které od roku 2005 řídil Centrum pro mezinárodní politiku (Gerald R. Ford School of Public Policy).

Od 1. ledna 2012 působí na Columbia University v New Yorku. Na této prestižní škole byl jmenován profesorem globální ekonomie. Je také zakládajícím ředitelem Centra pro globální hospodářskou politiku (Center for Global Economic Governance – CGEG).

V letech 1994-2003 působil jako ekonomický poradce prezidenta Václava Havla.

Od roku 2010 je členem Národní ekonomické rady vlády (NERV) a od roku 2011 je předsedou Ekonomické rady Asociace krajů ČR (ERAK).